巨头雏形已现,行业变局进行时
——浙江华瑞信息资讯股份有限公司 分析师 李毅
2018-11-09 16:29:52
2018年似乎已经处于锦纶6行业本轮新周期的顶峰时段,是不是真的顶峰?哪些因素促成了当下市场格局?未来发展趋势又将如何?浙江华瑞信息资讯股份有限公司锦纶组分析师李毅,从2018年行业大事件开始逐一展开分析。
2018年的价格主线呈现震荡上行走势,并且cpl、长丝库存整体呈现低位,而PA6因下游基本面不同,差异较大。产业链各产品利润虽然基本在盈利线以上,但利润明显偏向cpl。2018年的种种表现,与多个因素有关。包括商品走势的高位震荡、粘棉涤等其他纱线多数上涨、pp大涨、PA66暴涨等大环境的普涨行情带动。当然,环己酮价格偏高、需求增长强劲而扩能不多均为支撑产业链价格主线持续高位频繁窄幅波动的主要因素。而短纤表现不佳则是导致常规纺与高速纺运行差别较大的主因。至于中美贸易战对行业的影响不是一朝一夕可以判断的,后期仍有待观察。
未来,产业链各个环节扩能的量、时间均将影响行业阶段性走势及行业竞争趋势,扩能同时,需求增长预期仍需谨慎。行业合约模式过于简单粗暴,后续仍需要探索中完善推进。退税的调整,出口市场或将迎来突破,特别是调整幅度较大的PA6。目前行业几大巨头雏形已经逐步形成,上游整合时间漫长,下游将如何演变,拭目以待。
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